全球私募股权巨头凯雷集团计划收购保乐力加部分葡萄酒业务

葡萄酒网 2019-05-29

今年5月上旬，保乐力加针对市面上的葡萄酒业务出售传闻作出回应，表示不予置评。近日，有媒体爆料称全球私募股权巨头凯雷集团Carlyle有意收购保乐力加的部分葡萄酒业务，包括澳大利亚的杰卡斯酒庄Jacob 's Creek在内的几大葡萄酒品牌。

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图片来源于：乐酒客

Street Talk称，目前凯雷已向美国银行美林(Bank of America Merrill Lynch)征求收购建议，为即将进行的拍卖做准备。

凯雷将对保乐力加待出售的葡萄酒业务进行评估。去年，凯雷以10亿澳元收购了澳大利亚最大的葡萄酒生产商——“夏迪”母公司誉嘉（Accolade）。因此本次在评估保乐力加待售业务时，主要考量的是这些业务是否能为誉嘉带来相关利益，以及合并两家公司可能带来的协同效应。

竞争激烈富邑在内的多家集团或参与竞拍

盯上保乐力加待售葡萄酒业务的不止凯雷集团，分析人士称，预计保乐力加的葡萄酒业务将吸引澳大利亚和欧洲买家的兴趣。

譬如澳大利亚葡萄酒巨头富邑集团（Treasury Wine Estates）就“虎视眈眈”，或将参与拍卖竞争。一旦富邑决定参与竞拍，其可能会向全球投资银行高盛集团（Goldman Sachs）寻求帮助。

另外还有不少私人股本公司也表现出了对保乐力加葡萄酒业务的兴趣。比如欧洲的PAI Partners，该公司去年也参与了誉嘉的竞拍，但最终竞拍失败，誉嘉花落凯雷。因此，此次在保乐力加传出出售葡萄酒业务时，就做好了各种准备，包括向罗斯柴尔德的投资银行家寻求建议。

其它大型全球私人股本公司——KKR、TPG Capital、Bain Capital等，也有参与本次竞拍的可能。

销售状况不佳或成保乐力加出售葡萄酒业务主因

分析人士称，保乐力加出售葡萄酒业务，或许与来自私募对冲基金公司 Elliott Management 施加的压力有关。Elliott Management 认为，集团创始家族对于公司决策影响过大，董事会缺乏独立性和外部观点导致目前保乐力加业务发展不良。因此，保乐力加应剥离一些销售状况不佳的品牌，考虑与其他大型烈酒公司合并经营。

实际上，保乐力加大部分的收入来自包括玛姆Mumm和Perrier-Juoet在内的香槟品牌，以及芝华士威士忌Chivas Regal Whisky和绝对伏特加Absolut Vodka等烈酒品牌。本次待售的葡萄酒业务约占保乐力加销售额的5%，预估值为10亿澳元，与凯雷去年收购誉嘉所支付的价格相同。